Раздел 4. Экономический механизм управления предприятием

Инвестирование — любое вложение средств с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта. Основными вкладчиками инвесторами выступают: Инвестиционный капитал- капитал, вложенный в долгосрочные инвестиции. Потребность в инвестицияхопределяется исходя из прогнозных расчетов общей потребности страны в инвестициях. Инвестиционная деятельность- это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций. Инвестиционный цикл— комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта.

Базовые принципы инвестирования

На основе обобщения точек зрения ряда авторов можно выделить несколько принципов инвестирования. Процесс реализации инвестиционного проекта образует сложную систему, включающую ряд подсистем и элементов, которые обеспечивают достижение цели проекта. Поэтому в процессе реализации проекта необходимо решить комплекс системных вопросов, относящихся к общей структуре проекта, организации взаимодействия между его составляющими и внешней средой.

В реализации инвестиционного проекта принимают участие инвесторы, предприятия, проектные и строительные организации, банки, страховые фирмы и т.

Оценка эффективности инвестиций - это система принципов и показатель"предельной внутренней ставки доходности" и инвестиционные проекты с.

Для достижения более высокой эффективности вложений руководство фирмы обязано учитывать базовые принципы инвестирования. Рассмотрим их более подробно. Принцип предельной эффективности инвестирования. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, организовывая производство таким образом, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства.

И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства. До каких пределов предприятие может расширять производство? Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные с ее изготовлением, тогда предприятию необходимо увеличивать выпуск продукции.

Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукций станет равным издержкам производства. Если предприятие все же решило продолжать производство, то оно должно выпускать такое количество продукции, при котором предельный доход будет равен предельным издержкам производства. Эти два условия носят универсальный характер и применимы к любой структуре рынка, любой форме собственности.

Рассмотрим взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующими показателями эффективности прибыльности этих последовательных порций инвестирования капитала Как видно из графика, эффективность прибыльность каждого последующего вложения снижается.

Данный принцип инвестирования хорошо интерпретируется графически см. Из графика видно, что с каждой порцией дополнительных капитальных вложений эффективность последних снижается. Эффект от капитальных вложений При использовании данного принципа инвестирования перед предприятием, предпринимателем встает задача:

Рассмотрим возможные субъекты инвестиционной деятельности. Инвестор Принцип предельной эффективности инвестирования. Предприятие.

Оценка эффективности инвестиционных проектов. Инвестиционный проект — вид деятельности, при котором финансовые, материальные, интеллектуальные и трудовые ресурсы организуются специфическим способом для достижения поставленных целей в ограниченные сроки. Каждый инвестиционный проект предполагает решение широкого круга задач, обеспечивающих достижение поставленных целей. Реализация инвестиционного проекта всегда должна приводить к улучшению и частного благосостояния инвестора, через увеличение стоимости его предприятия и общественного — через налоги.

Анализ эффективности инвестиций предполагает обязательную оценку тех эффектов в улучшении позиций инвестора и общественно — экономической ситуации в регионе стране , которые будут получены при реализации проекта. Это первый принцип оценки эффективности инвестиционных проектов.

Что влияет на стоимость имущества: четыре группы принципов оценки

По первому инвестиционному проекту он составит долл. По второму инвестиционному проекту - доля. Таким образом, сравнение показателей чистого приведенного дохода по рассматриваемым инвестиционным проектам показывает, что проект А более эффективен, чем проект Б, хотя по проекту А сумма инвестируемых средств больше, а их отдача в виде будущего денежного потока меньше, чем по проекту Б.

Принцип предельной эффективности инвестирования. Источник: Сергей Викторович Загородников. инвестиции. Ответы на экзаменационные.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и или привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.

При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и или иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности , если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и или государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации. Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и или государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности , которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Оценка эффективности инвестиций в человеческий капитал предприятий

Понятие инноваций и их классификация Одной из важных задач предприятия является обеспечение устойчивого долговременного экономического роста. Это возможно на основе повышения эффективности производства, достижении и закреплении конкурентных преимуществ, расширении внешнеэкономических связей. В основе экономического роста на предприятии лежат следующие процессы: Для характеристики инновационной деятельности используются следующие понятия.

Принципы функционирования инвестиционного механизма следующие: 1. Принцип предельной эффективности инвестиций. Он заключается в.

Это может быть не только большой выбор и стоимость инвестпроекта, но и виды инвестиций, ограниченность имеющихся финансовых ресурсов, а также риски, связанные с конкретным решением. Экономическую обоснованность управленческих решений, особенно на этапе рассмотрения целесообразности инвестирования в развитие будь то реконструкция либо строительство нового объекта производства относят к наиважнейшим принципам планирования.

К окончательному выбору инвестор приходит исключительно после того, как проведен системный анализ и экономически подтверждена эффективность проекта по сравнению с альтернативными идеями для вложения средств. Для этого используют современные методики, учитывающие такие критерии оценки, как учет временного фактора и такового риска и инфляции, учет вероятных расходов и результатов, возникающих за жизненный цикл инвестпроекта.

Динамические методы оценки эффективности В основе рассматриваемых методов лежит прогнозирование денежных потоков положительных либо отрицательных значений доходов и расходов, связанных с воплощением проекта на плановый период и сопоставление итогового сальдо денежных средств, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестзатратами. Об объективности оценок можно говорить в том случае, насколько точно определен объем первоначальных вложений, дальнейших текущих расходов и возможных поступлений на протяжении всего периода реализации проекта.

Условность подобных сведений является очевидной, даже если условия экономики стабильны, имеют предсказуемый уровень, структуру цен и высокую степень изученности рынков. Российская экономика, напротив, подразумевает несколько больший объем допущений, которые следует делать в рамках расчетов денежных потоков.

92. Направления повышения эффективности инвестиций

Принципы развития инвестиционной деятельности Анализ структурной и инвестиционной политики России определил основные факторы, влияющие на активизацию инвестиционной деятельности. Учет приведенных факторов, действующих в инвестиционной сфере, позволяет сформулировать основные принципы формирования стратегии инвестиционной деятельности. Выбор системы основных взаимосвязанных приоритетов, обеспечивающих формирование прогрессивной структуры производства, должен исходить из закономерностей, которые наиболее ярко проявляются в развитых странах и в специфических условиях России, с учетом изменения структуры конечных потребностей.

При установлении приоритетов важно не только определить отрасли, способствующие формированию эффективной структуры производства, но и, что особенно важно, выявить спрос на конкретную продукцию потребительский рейтинг и в соответствии с ним увеличивать или сокращать ее производство. Переход инвестиционной сферы к проектно-ориентированным формам.

Предельная эффективность инвестиций снижается по мере их увеличения ( график (а)). Это происходит потому, что первоначальные инвестиции.

Финансовый менеджмент Лукьянчук У. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений: Для достижения более высокой эффективности вложений руководство предприятия обязано учитывать базовые принципы инвестирования. Принцип предельной эффективности инвестирования. Каждое предприятие стремится к получению максимальной прибыли , организовывая производство таким образом, чтобы затраты на единицу выпускаемой продукции были минимальными.

Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства и оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержек производства. Инвестирование подобно работе с замазкой: Предприятие вправе принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты.

Но после совершения всех эти операций назад вернуться сложно. Для того чтобы это оборудование окупилось, его необходимо эксплуатировать в течение определенного периода времени, выплачивая при этом кредит и проценты по нему. Однако у предприятия может быть и другой вариант действий: Принцип адаптационных издержек, т. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Любая адаптация имеет свои издержки.

"Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика" (2016) - Часть 1